반도체 관련 주식: 티엘비(TLB)를 주목해야 하는 이유!

 

 최근 뜨거운 관심을 받고 있는 반도체 시장, 어떤 종목에 투자해야 할지 고민이 많으실 텐데요. 🤔 오늘은 메모리 반도체 모듈 PCB(인쇄회로기판) 분야에서 독보적인 기술력과 성장성을 보여주고 있는 **티엘비(TLB, 356860)**에 대해 소개해 드리려 합니다. 티엘비가 왜 매력적인 반도체 관련 주식으로 꼽히는지 함께 살펴보시죠! 🔍

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티엘비, 어떤 기업인가요? 🏭

티엘비는 메모리 반도체, 특히 DRAM 모듈 PCB와 SSD 모듈 PCB를 전문으로 생산하는 기업입니다. 📈 2025년 1분기 연결 매출 기준으로 DRAM 모듈 PCB가 전체 매출의 55%를 차지하며 핵심 사업을 담당하고 있으며, SSD PCB가 43%, 기타가 2%의 비중을 보입니다.

티엘비는 우수한 기술력을 바탕으로 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 주요 메모리 반도체 제조사들과 협력하며 시장을 선도하고 있습니다. 🤝

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눈부신 실적 성장: '나홀로 승승장구' 비결은? 🌟

대부분의 PCB 업체들이 어려운 시기를 겪었던 2022년 대비 낮은 가동률을 보였음에도 불구하고, 티엘비는 홀로 차별화된 실적을 기록하며 시장의 이목을 집중시키고 있습니다. 🥳

• 2025년 2분기 최고 매출 및 영업이익 전망: 티엘비의 2025년 2분기 매출은 622억 원, 영업이익은 70억 원으로 예상됩니다. 이는 종전 예상치와 컨센서스를 큰 폭으로 상회하는 수치입니다. 특히 2분기 매출(622억 원)은 분기 기준으로 역대 최고치를 경신할 것으로 추정됩니다. 🥇
• 전년 대비 급증: 매출은 전년 동기 대비 57.4% 증가하고, 영업이익은 흑자 전환하며 271.8% 급증할 것으로 예상됩니다. 🎉
• 2025년 연간 최고 실적 예상: 2025년 연간 매출은 2,382억 원(전년 대비 32.3% 증가), 영업이익은 207억 원(전년 대비 515% 증가)으로 전망됩니다. 💰

이러한 실적 호조의 핵심 배경은 다음과 같습니다:

• 서버향 고부가 매출 확대: PC, 스마트폰 등 부진한 수요처보다 AI 및 성장이 높은 서버향 비중이 확대되었기 때문으로 분석됩니다. 🖥️
• DDR5 전환 및 믹스 효과 극대화: 삼성전자, SK하이닉스 등 메모리 업체들의 DDR5로의 적극적인 전환 과정에서 프리미엄 제품 비중이 확대되며 믹스 효과가 극대화되었습니다. 서버향 DDR5 모듈인 6400시리즈의 매출 확대와 평균공급단가(ASP) 상승 및 물량 증가가 최고 매출을 견인하고 있습니다. 💪

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차세대 반도체 시장의 수혜주: SOCAMM과 CXL 💡

티엘비는 여기서 멈추지 않고, 차세대 반도체 시장의 변화에도 선제적으로 대응하고 있습니다. 🚀

• SOCAMM (System-on-Chip Advanced Memory Module) 개화 수혜: 엔비디아가 AI 영역을 확장하면서 주목받는 차세대 반도체인 SOCAMM의 개화에 대한 수혜가 예상됩니다. 현재 마이크론이 주도적으로 개발 및 양산을 준비 중이며, 2026년에는 삼성전자와 SK하이닉스도 양산을 시작할 것으로 추정됩니다. 티엘비는 3사 메모리 반도체와 샘플 진행 후 양산 준비 단계에 있다고 알려져, 메모리 모듈 PCB 업체의 새로운 성장 분야로 인식되고 있습니다. 🌟
• CXL(Compute Express Link) 출시: CXL 역시 티엘비의 새로운 성장 동력으로 언급되며, 미래 성장성을 더욱 높여줄 것으로 기대됩니다. 🌱

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투자의견 및 목표주가 상향! 💰

대신증권 리서치센터는 티엘비에 대한 투자의견을 **매수(BUY)**로 유지하고, 6개월 목표주가를 33,000원으로 상향 조정했습니다. 이는 2025년 주당순이익(EPS)을 종전 대비 44.4% 상향 조정한 결과입니다. 현재 주가는 25,600원(2025년 7월 21일 기준)입니다.

메모리 반도체 시장의 회복과 차세대 기술 도입이라는 두 마리 토끼를 모두 잡고 있는 티엘비. 🐇🐇 성장하는 반도체 시장에서 주목할 만한 투자처를 찾고 계신다면, 티엘비에 관심을 가져보시는 건 어떨까요?